התפנה סכום גדול. מה בודקים לפני שעושים איתו משהו?

בקצרה: סכום גדול שהתפנה לא צריך "השקעה". הוא צריך תפקיד. קודם מבררים מאיפה הכסף הגיע ומה זה אומר מבחינת מס. אחר כך מבינים כמה כסף עשוי להידרש בשנים הקרובות. את השאר מחלקים לפי מה שהוא אמור לעשות. ורק אז בוחרים כלים — מפוקחים, לפי הגיל, וביחד עם הפנסיה והקרנות שכבר יש.

למה לא ממהרים, ומה כן עושים בשבועות הראשונים

ברגע שסכום גדול נכנס לחשבון, מתחילים הטלפונים. כולם יודעים בדיוק מה לעשות איתו. אז קודם כול: לא חייבים לקבל החלטת השקעה ביום שהכסף נכנס. לפעמים עדיף להשאיר אותו לתקופה קצרה במקום נזיל, ולקחת את הזמן כדי להבין מה נכון לעשות.

מה שכן כדאי לעשות מיד זה לברר מאיפה הכסף הגיע, כי לכל מקור יש שאלות משלו:

• מכירת דירה או נכס. שולם מס שבח? יש דיווח שצריך להשלים? חלק מהסכום כבר מיועד, למשל לדירה אחרת?
• מכירת עסק. איך בנויה העסקה, האם יש תשלומים בהמשך, ומה המס. את זה בודקים עם רואה חשבון או יועץ מס, גורם חיצוני, לפני כל החלטה על השקעה.
• ירושה. מה בדיוק קיבלתם: כסף, קופת גמל של הנפטר, נכס? לכסף מקופת גמל או מפוליסה יש כללי מס משלו, ולפעמים גם מועדים. בודקים מול יועץ מס, ולא מניחים.
• פדיון קרן השתלמות או פיצויים. לפעמים נכון דווקא לא לפדות, או לפדות רק חלק. ומשיכת פיצויים בפטור ממס לאורך השנים עשויה להשפיע על הפטור על הקצבה בפרישה. המדריך על קיבוע זכויות מסביר את זה.
• בונוס או כסף שהצטבר בבנק. הכי פשוט מבחינת מס, והכי קל לדחות. הסכנה כאן היא לא טעות. היא החלטה שלא מתקבלת שנים.

כמה מהכסף צריך להישאר זמין?

זו השאלה השנייה, והיא באה לפני כל שיחה על מוצרים. בגיל הזה, הכסף הזמין נועד לדברים אחרים מתיקון ברכב:

• הוצאה רפואית גדולה, שלכם או של ההורים
• עזרה לילד בדירה או בחתונה בשנתיים-שלוש הקרובות
• השנים שבין סוף העבודה לתחילת הקצבה, אם פורשים לפני הגיל הרשמי
• שיפוץ, רכב חדש, נסיעה ארוכה — מה שרציתם לעשות "כשיהיה זמן"

מרכיבים את הרשימה יחד, מעריכים כמה זה עולה, ומוסיפים מרווח. אחרי שמבינים כמה כסף עשוי להידרש בשנים הקרובות, אפשר להחליט איך לשמור אותו נזיל ומתאים לטווח הזה. רק אחר כך בודקים איזה חלק יכול להיות מיועד לשנים רחוקות יותר.

קודם תפקיד, אחר כך כלי

אחרי שברור כמה צריך להישאר זמין, מחלקים את השאר לפי מה שהוא אמור לעשות. אצל רוב המשפחות בגיל הזה יש ארבעה תפקידים:

1. הכנסה בשנים הקרובות. כסף שאמור להשלים את הקצבה, או להחליף משכורת בשנים שלפני הפרישה. טווח בינוני, ובלי הרבה תנודות.
2. צמיחה לטווח ארוך. כסף שלא תצטרכו בעשר השנים הקרובות ויותר. כאן הזמן עובד בשבילכם.
3. הילדים והנכדים. סכום שכבר החלטתם שהוא בשבילם, גם אם עוד לא ברור מתי.
4. שמירה. כסף שהמטרה שלו היא יציבות יחסית, גם במחיר של פוטנציאל תשואה נמוך יותר.

וכאן נכנס כל מה שכבר יש לכם. הפנסיה כבר עובדת לטווח ארוך. אולי יש קרן השתלמות נזילה שיכולה כבר למלא תפקיד. אולי יש תיק בבנק. הסכום החדש לא עומד לבד, הוא צריך להתחבר למה שקיים. ולפעמים מגלים שדווקא הכסף הישן צריך לזוז, ולא החדש.

אילו כלים רלוונטיים, ומה תלוי בגיל

רק עכשיו מדברים על מוצרים, ורק על אלה שמתאימים לתפקיד:

• לכסף שצריך להיות זמין. פיקדונות וקרנות כספיות. המטרה היא לא להרוויח, אלא שהכסף יהיה שם כשצריך.
• פוליסת חיסכון. חיסכון והשקעה דרך חברת ביטוח, בלי תקרת הפקדה ועם מגוון מסלולים. אפשר לעבור בין המסלולים בלי לשלם מס על המעבר. מתאימה לסכומים גדולים לטווח בינוני וארוך. מה זה בדיוק.
• קופת גמל להשקעה. נזילה, עם מגוון מסלולים ותקרת הפקדה שנתית שקבועה בדין. מגיל 60, ובכפוף לכללים, משיכה כקצבה יכולה ליהנות מפטור ממס על הרווחים. ההשוואה מול פוליסת חיסכון.
• קופת גמל לפי תיקון 190. למי שמעל גיל 60 ועומד בתנאים שנקבעו בדין, ובהם תנאי הקצבה הרלוונטיים, תיקון 190 עשוי להציע אפשרויות משיכה ומיסוי שכדאי לבדוק. לחלק מהאנשים זה מתאים ולחלק לא, ולכן בודקים את זה מול כל מה שיש לכם.
• קרן השתלמות לעצמאים. אם אתם עצמאים, כדאי לבדוק קודם האם ואיך נכון לנצל את הטבות המס בקרן השתלמות, לפי ההכנסה והתקרות העדכניות.
• תיק ניירות ערך מנוהל. ניהול תיק ניירות ערך נעשה בידי בעל רישיון מתאים. אנחנו לא מנהלים את התיק, אבל כן מסתכלים עליו כחלק משאר הכסף של המשפחה.

משווים בין הכלים בשלושה דברים: כמה הכסף נזיל, כמה זה עולה, ואילו מסלולי השקעה יש. התקרות והתנאים מתעדכנים בדין מדי פעם, ולכן אין במדריך הזה מספרים. כשמחליטים באמת, עובדים עם הנתונים העדכניים.

דוגמה להמחשה

זוג בני 61 ו-58 מכר דירה להשקעה, ואחרי המס נשאר בבנק סכום משמעותי. לו יש ביטוח מנהלים ותיק וקרן פנסיה. לה יש קרן פנסיה וקרן השתלמות נזילה. הם רוצים לפרוש בעוד כארבע שנים, ולעזור לבת בדירה בעוד שנתיים.

סדר אפשרי: קודם הבת — סכום שמסמנים לה ומשאירים זמין. אחר כך השנים שבין הפרישה לקצבאות: כמה יחסר, ומה מיועד לזה בטווח הקצר והבינוני. את מה שנשאר מחלקים בין טווח ארוך לשמירה. ויכול להתברר שקרן ההשתלמות שלה, שחיכתה שנים להחלטה, היא המקור הנכון לחלק מהעזרה לבת — והכסף מהמכירה יכול לעבוד לטווח ארוך יותר. הדוגמה להמחשה בלבד; היא לא המלצה ולא מתארת תשואה כלשהי.

איך זה נראה אצלנו

שיחת היכרות, מיפוי של מה שיש, ופגישה שבה מחלקים יחד את הכסף לתפקידים ובוחרים כלים. כך נראה התהליך אצלנו. ואם רוצים להרגיש קודם מה הזמן עושה לכסף — מחשבון הריבית דריבית.

מקורות

• רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון — אתר הרשות
• כל זכות — קופת גמל להשקעה, כולל הפטור במשיכה כקצבה מגיל 60
• רשות המסים — חוזר מס הכנסה 2/2013: תיקון 190 לפקודה
• הר הכסף — איתור חסכונות (משרד האוצר)
• המסלקה הפנסיונית — קבלת מידע על חסכונות פנסיוניים