קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון? קודם מחליטים מה הכסף צריך לעשות

בקצרה: קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון הן שתי דרכים נזילות להשקיע כסף פנוי דרך גוף מוסדי מפוקח, ובשתיהן אפשר לעבור בין מסלולי השקעה בלי אירוע מס. ההבדל שחשוב כשיש סכום משמעותי: בקופת גמל להשקעה יש תקרת הפקדה שנתית לכל אדם, שקבועה בדין, ומגיל 60, ובכפוף לכללים, משיכה כקצבה יכולה ליהנות מפטור ממס על הרווחים. בפוליסת חיסכון אין תקרה, ולכן אפשר להכניס אליה סכום גדול בבת אחת. אצל רוב הזוגות בגיל 55–65 לא בוחרים אחת מהשתיים. מחלקים ביניהן: לכל חלק מהכסף תפקיד, ולכל תפקיד כלי.

למה בכלל מתלבטים ביניהן

כי על פני השטח הן נראות כמעט אותו דבר. שתיהן מוצרי חיסכון והשקעה בפיקוח רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. הכסף נזיל, אפשר למשוך אותו בכל שלב, והמס משולם על הרווח בלבד, לפי הכללים. בשתיהן בוחרים מסלול השקעה מתוך מגוון, ומעבר בין מסלולים בתוך המוצר הוא לא אירוע מס. ובשתיהן אפשר לנהל משא ומתן על דמי הניהול.

ההבדלים נמצאים בפרטים, ודווקא הם מה שחשוב למשפחה עם כסף משמעותי. מי מנהל את הכסף: קופת גמל להשקעה מנוהלת בבתי השקעות ובחברות ביטוח, ופוליסת חיסכון היא מוצר של חברת ביטוח בלבד. כמה אפשר להכניס בכל שנה. ומה אפשר לעשות עם הכסף כשמגיעים לפרישה. אם רוצים הסבר קצר על כל אחת מהן, יש במילון שלנו ערך על קופת גמל להשקעה וערך על פוליסת חיסכון.

קודם תפקיד, אחר כך כלי

לפני שמשווים בין המוצרים, מחליטים מה הכסף צריך לעשות. לזוג בגיל 55–65 יש בדרך כלל כבר קרן פנסיה, ביטוח מנהלים ותיק, שתי קרנות השתלמות ותיק בבנק. הכסף החדש לא עומד לבד, והשאלה היא איזה תפקיד הוא ממלא ליד מה שכבר יש:

• הכנסה נוספת בפרישה, או כסף לטווח ארוך. לזה קופת גמל להשקעה מתאימה, בהפקדות שנתיות עד התקרה של כל אחד מבני הזוג. אפשר גם לפתוח קופה נפרדת על שם ילד או נכד, כמו שמוסבר במדריך על חיסכון לילדים.
• סכום גדול שהתפנה בבת אחת. כסף לטווח בינוני וארוך שצריך בית מסודר, עם מסלולים ואפשרות לעבור ביניהם, בלי תקרה. לזה פוליסת חיסכון מתאימה.
• אם אתם עצמאים. כדאי לבדוק קודם האם ואיך נכון לנצל את הטבות המס בקרן השתלמות, לפי ההכנסה והתקרות העדכניות. מה זו קרן השתלמות.
• תיק מנוהל בבנק או בבית השקעות. ניהול תיק ניירות ערך נעשה בידי בעל רישיון מתאים. אנחנו לא מנהלים את התיק, אבל כן מסתכלים עליו כחלק משאר הכסף של המשפחה.

ההבדל הראשון כשיש סכום גדול: תקרת ההפקדה

בקופת גמל להשקעה יש תקרה שנתית לכל אדם. היא קבועה בדין ומתעדכנת מדי פעם. בפוליסת חיסכון אין תקרה. לכן זוג שמכר נכס או קיבל ירושה לא יכול לשים הכול בקופת גמל להשקעה, גם אם היה רוצה.

מה כן אפשר? שני בני הזוג הם שני אנשים, ולכל אחד תקרה משלו. כשמפקידים על שם כל אחד מהם, וחוזרים על זה בכל שנת מס, נבנית עם הזמן צבירה משמעותית גם בקופה. את מה שמעבר לתקרות שמים בפוליסת חיסכון, או בכלים אחרים שכבר יש לכם. ואת התקרה העדכנית בודקים מול הגוף המנהל או באתר רשות שוק ההון, לא מהזיכרון.

מה קורה עם הכסף כשמגיעים לפרישה

כאן נמצא היתרון המיוחד של קופת גמל להשקעה. מגיל 60, ובכפוף לכללים, משיכה כקצבה יכולה ליהנות מפטור ממס על הרווחים. לזוג שהפרישה שלו במרחק כמה שנים, זה לא עניין תיאורטי. אפשר לתת לכסף הזה כבר עכשיו תפקיד של הכנסה נוספת בפרישה, ועדיין להשאיר את הדלת פתוחה. מי שיעדיף בסוף למשוך את הכסף כסכום אחד, יכול, וישלם מס על הרווח בלבד.

בפוליסת חיסכון אין מסלול קצבה כזה. את הכסף מושכים כסכום, בבת אחת או בחלקים, לפי הצורך. גם כאן, איך הרווח ימוסה תלוי בגיל ובכללים. זו שאלת מס, ואותה בודקים בשיתוף יועץ מס מוסמך, גורם חיצוני, לפני שמפקידים ולא אחרי.

מסלולי השקעה, ומה קורה כשרוצים לעבור

בשני המוצרים יש מגוון מסלולים: כללי, מנייתי, אג"ח, מחקי מדדים, ולפעמים מסלולים מיוחדים שקיימים רק אצל גוף מסוים. בפוליסות חיסכון יש לפעמים מסלולים שאין בקופות גמל, וגם להפך. בשני המוצרים, מעבר בין מסלולים בתוך אותו מוצר הוא לא אירוע מס. אפשר להתחיל במסלול אחד ולשנות אותו ככל שהפרישה מתקרבת, בלי למכור ובלי לשלם מס על הרווח שנצבר.

ההבדל הוא במעבר בין גופים. קופת גמל להשקעה אפשר לנייד לקופת גמל להשקעה בגוף אחר בלי אירוע מס. בפוליסת חיסכון, מעבר לחברה אחרת הוא בדרך כלל משיכה והפקדה מחדש, כלומר אירוע מס. לכן בפוליסה חשוב במיוחד לבחור נכון את החברה כבר בהתחלה. על בחירת המסלול עצמו כתבנו מדריך נפרד.

כמה זה עולה

בשני המוצרים גובים דמי ניהול מהצבירה, ולפעמים גם מההפקדה. השיעורים משתנים בין גופים ובין מסלולים, ותקרות דמי הניהול קבועות בדין. בסכום גדול, הפרש קטן בין הצעה להצעה הופך לשקלים רבים לאורך השנים, ולכן בסכומים משמעותיים מנהלים משא ומתן על דמי הניהול ולא מקבלים אותם כנתון. חוץ מדמי הניהול בודקים גם את ההוצאות הישירות שנגבות בתוך המסלול, ובפוליסת חיסכון קוראים את מבנה העלויות המדויק במסמכי הפוליסה. מה כוללים דמי ניהול.

דוגמה להמחשה

זוג בני 62 ו-59. הוא שכיר, עם ביטוח מנהלים ותיק וקרן השתלמות נזילה. היא עצמאית, עם קרן פנסיה מקיפה וקרן השתלמות שהיא ממשיכה להפקיד אליה. אחרי מכירת דירת ההורים נשאר להם בבנק סכום משמעותי. הם רוצים לפרוש בעוד כשלוש שנים.

סדר אפשרי: קודם מסמנים סכום שנשאר נזיל לשנות המעבר ולעזרה לבן. אחר כך פותחים לכל אחד מהם קופת גמל להשקעה ומפקידים עד התקרה השנתית, עם תפקיד ברור: הכנסה נוספת בפרישה, כשאפשרות הקצבה נשארת פתוחה. השאר נכנס לפוליסת חיסכון, במסלול שמתאים לטווח של עשור ויותר, כי את ההכנסה בשנים הראשונות יספקו הקצבאות והכסף הנזיל. ופעם בשנה, מהכסף הנזיל או מההכנסה השוטפת, מפקידים שוב לקופות עד התקרה. הדוגמה להמחשה בלבד; היא לא המלצה ולא מתארת תשואה כלשהי.

מה מרוויחים ומה מוותרים

בקופת גמל להשקעה מקבלים את האפשרות למשוך כקצבה, מגיל 60 ובכפוף לכללים, עם פטור ממס על הרווחים. מקבלים גם ניוד בין גופים בלי אירוע מס, ומבנה פשוט. על מה מוותרים? על גודל. התקרה השנתית מגבילה כמה אפשר להכניס בכל שנה, ולבנות צבירה גדולה לוקח שנים.

בפוליסת חיסכון מקבלים מקום לסכום גדול בבת אחת, מגוון מסלולים, ולפעמים גמישות בקביעת המוטבים. מוותרים על מסלול הקצבה ועל ניוד חופשי בין חברות. וכשמשלבים את שתיהן, מוותרים קצת על פשטות: עוד מוצר לעקוב אחריו, עוד דוח שנתי, עוד גוף. לזוג שממילא יש לו כמה מוצרים, זה בדרך כלל מחיר ששווה לשלם, בתנאי שמישהו רואה את כל החלקים ביחד.

איך זה נראה אצלנו

לפני שמחליטים, מסתכלים על מה שכבר יש, מבינים מה התפקיד של הסכום החדש, ורק אז בוחרים כלי. כך נראה התהליך אצלנו כשמתפנה סכום משמעותי. ואם רוצים להרגיש קודם מה הזמן עושה לכסף, יש לנו מחשבון ריבית דריבית.

מקורות

• רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון — אתר הרשות
• ביטוח נט — השוואת מוצרי ביטוח וחיסכון (רשות שוק ההון)
• כל זכות — מידע על זכויות בחיסכון ובביטוח
• כל זכות — קופת גמל להשקעה, כולל הפטור במשיכה כקצבה מגיל 60
• רשות המסים — חוזר מס הכנסה 2/2013: תיקון 190 לפקודה