מס רווח הון על חיסכון, ההטבה מגיל 60 והקצבה הפטורה מקופת גמל להשקעה: השוואת מנגנונים

כשמדברים על מס על חיסכון אחרי גיל 60, שלושה דברים שונים נכנסים לאותה שיחה: המס הרגיל על רווח, הטבות שתלויות בגיל, והמסלול שבו קופת גמל להשקעה הופכת לקצבה פטורה. בכתבה הזאת נפריד ביניהם ונראה איך כל מנגנון עובד לפי הפקודה, מי זכאי לו ועל איזה כסף הוא חל. המספרים הם לשנת המס 2026, לפי פרסומי רשות המסים, והם מתעדכנים. אין כאן חישוב אישי ואין המלצה על מסלול; את החשבון שלכם עושים בשיתוף יועץ מס מוסמך, גורם חיצוני. איזה מוצר מתאים לסכום משמעותי הסברנו במדריך על קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון; כאן רק מבנה המס.

מנגנון 1: איך ממוסה רווח על חיסכון?

לפי סעיף 91 לפקודת מס הכנסה, בנוסחה לשנת 2026, יחיד חייב במס על רווח הון ריאלי בשיעור שלא יעלה על 25%. "ריאלי" אומר שמהרווח מנכים קודם את עליית המדד. חשבון קצר להמחשה בלבד: אם הפקדתם 100,000 ש"ח, המדד עלה 10% והיתרה היום 130,000 ש"ח, הרווח הריאלי הוא 20,000 ש"ח ולא 30,000. הדוגמה להמחשה בלבד; היא לא המלצה ולא מתארת תשואה. על ריבית חל סעיף 125ג: ככלל 25% על ריבית ריאלית, ו-15% על ריבית נומינלית בנכס שאינו צמוד, כמו פיקדון שקלי לא צמוד. ההבדל בין בסיס ריאלי לנומינלי הוא לא פרט טכני: בשנים של אינפלציה גבוהה, 15% על כל הרווח הנומינלי יכול להיות יותר מ-25% על הרווח הריאלי.

המנגנון הזה חל על רוב כלי החיסכון: תיק ניירות ערך, פוליסת חיסכון וקופת גמל להשקעה שנמשכת כסכום הוני. ההבדל ביניהם הוא בעיתוי: בתיק המס משולם בכל מכירה; בקופה ובפוליסה הוא נדחה עד המשיכה, ומעבר בין מסלולים בדרך לא נחשב מימוש. על המבנה של שלושת הכלים כתבנו בכתבה נפרדת (קופת גמל להשקעה, פוליסת חיסכון ותיק מנוהל: השוואת מבנה, עלויות, נזילות ומיסוי).

מנגנון 2: מה נותנת ההטבה מגיל 60 לפי סעיף 121(ב)?

מדרגות המס הנמוכות (בשנת 2026: 10%, 14% ומעלה) חלות ככלל רק על הכנסה מיגיעה אישית, כלומר משכר או מעסק. סעיף 121(ב) מרחיב אותן גם להכנסה של יחיד שמלאו לו 60. המשמעות: מי שמעל גיל 60 ושאר הכנסותיו נמוכות יכול לבקש שרווח הון או ריבית ימוסו לפי המדרגות ההתחלתיות במקום לפי השיעור הקבוע של 25% או 15%. לפי לוח העזר של רשות המסים לשנת 2026, המדרגה של 10% מגיעה עד הכנסה שנתית של 84,120 ש"ח, 14% עד 120,720 ש"ח ו-20% עד 228,000 ש"ח. מעבר לזה המדרגות כבר גבוהות מ-25%, ואז ההטבה מפסיקה לעזור.

שלושה דברים חשוב לדייק. ההטבה לא תלויה בשנת לידה: היא לכל מי שמלאו לו 60. היא חלה על רווח הון ועל ריבית, לא רק על פיקדונות. והיא נמדדת מול ההכנסה הכוללת באותה שנה, ולכן מי שעדיין עובד במשרה מלאה בדרך כלל לא נהנה ממנה. היא גם לא ניתנת אוטומטית בניכוי במקור; מממשים אותה מול רשות המסים.

ולא לבלבל: סעיפים 125ד ו-125ה, הטבה לפי שנת לידה

כאן נמצא הבלבול הנפוץ. רבים קוראים ל"הטבה מגיל 60" סעיף 125ד, אבל זה סעיף אחר, ותיק ומצומצם, עם תנאים אחרים ועל כסף אחר.

סעיף 125ד: ניכוי מריבית. ניכוי מהכנסה מריבית על פיקדון בבנק או על תוכנית חיסכון, למי שהגיע לגיל פרישת חובה, בתנאי שהוא או בן זוגו מלאו להם 55 ב-1 בינואר 2003. בפועל: ילידי 1947 וקודם, ומי שנולד ב-1 בינואר 1948. הסכומים בפקודה הם 13,000 ש"ח ליחיד ו-16,000 ש"ח לזוג שבו שניהם עומדים בתנאי, והם מוצמדים: לפי לוח העזר לשנת 2026, 15,000 ש"ח ליחיד ו-18,360 ש"ח לזוג. הניכוי חל על ריבית בלבד, לא על רווח הון ממניות או מקרנות, ולא יותר מסך הכנסת הריבית.

סעיף 125ה: ריבית מזכה. לאותה קבוצת גיל יש הטבה נלווית: 35% מ"ריבית מזכה" פטורים ממס. הריבית המזכה היא הנמוך מבין הכנסת הריבית לבין הפער שבין תקרת הקצבה המזכה השנתית להכנסה החייבת, ולפי לוח העזר לשנת 2026 תקרתה 39,606 ש"ח. גם היא על ריבית בלבד.

מנגנון 3: איך עובדת הקצבה הפטורה מקופת גמל להשקעה?

זה המנגנון היחיד מהשלושה שבו הרווח לא ממוסה כלל, והוא בנוי משלושה צעדים בפקודה. ראשון: סכומים שיחיד הפקיד לקופת גמל להשקעה נחשבים, לפי סעיף 9א, "תשלומים פטורים". שני: קצבה שמשולמת מקופת גמל לקצבה ושמקורה בתשלומים פטורים היא "קצבה מוכרת". שלישי: לפי סעיף 9א(ב1), קצבה מוכרת שמקבל מי שמלאו לו 60 פטורה ממס.

מה צריך לקרות בפועל: מעבירים את הכסף מקופת הגמל להשקעה לקופת גמל לקצבה, למשל קרן פנסיה, שמשלמת ממנו קצבה חודשית. תקנוני הקרנות מתייחסים במפורש לכספים שהועברו מקופת גמל להשקעה לשם קבלת קצבת זקנה. הקצבה הזאת לא נספרת בקצבה המזכה ולא מקטינה את הפטור על הפנסיה הרגילה; על המערכת הזאת כתבנו בכתבה על קצבה מזכה, קצבה מוכרת והפטור. ומה אם אחרי שהתחלתם קצבה תרצו סכום חד-פעמי? היוון של קצבה מוכרת אינו פטור, אבל לפי סעיף 9א(ה), בנוסח הפקודה לשנת 2026, המס עליו חל רק על מרכיב הרווח, בשיעור של 15%. מי שמושך את הכסף מהקופה כסכום הוני בלי לעבור לקצבה, נשאר במנגנון 1: עד 25% על הרווח הריאלי.

מה זה אומר למשפחה בגיל 55 עד 65

ראשית, לדעת באיזו קבוצה אתם: ההטבה מגיל 60 רלוונטית לרוב הקוראים שלנו בעוד כמה שנים, ואילו 125ד ו-125ה שייכות לדור ההורים, ילידי שנות הארבעים, ואולי להם כדאי להזכיר אותן. שנית, להבין שההטבות של מנגנון 2 פועלות רק כשההכנסה הכוללת נמוכה, ולכן הן נפגשות עם השאלה מתי מתחילים כל קצבה ומתי מממשים רווח. שלישית, מנגנון 3 הוא החלטה מבנית שמקבלים לפני שמושכים: מי שמשך את קופת הגמל להשקעה כסכום הוני סגר את הדלת לקצבה הפטורה ממנה. ולכל אחד מבני הזוג יש גיל, הכנסה ומדרגות משלו, ולכן את החשבון עושים אצל כל אחד בנפרד, בשיתוף יועץ מס מוסמך, גורם חיצוני. כך זה נראה אצלנו בהשקעות וחיסכון.

מקורות

• פקודת מס הכנסה: סעיפים 91(ב)(1), 121(ב), 125ג, 125ד, 125ה, 9א (הגדרות "תשלומים פטורים", "קצבה מוכרת"; סעיפים קטנים (ב1), (ה)(3)). נוסח מעודכן נקרא ב-21.10.2026.
• רשות המסים, לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לשנת המס 2026 (מעודכן לאפריל 2026): מדרגות המס, סכומים מתואמים לסעיפים 125ד ו-125ה.
• תקנון קרן פנסיה חדשה מקיפה (נוסח 6.2025): אזכור כספים שהועברו מקופת גמל להשקעה לשם קבלת קצבת זקנה.
• כל זכות: הטבת מס מגיל 60 על רווחי הון ועל ריבית; פטור ממס על רווחים בקופת גמל להשקעה המשולמת כקצבה לאחר גיל 60 (מקורות משניים; לא היו נגישים ב-21.10.2026).

בואו נעשה סדר