עודכן: 29 באוקטובר 2026 · כותב: עומרי מדמון, סוכן ביטוח פנסיוני וכללי (רישיון L-00131404)
בקצרה: קרן ברירת מחדל, או קרן פנסיה נבחרת, היא קרן פנסיה מקיפה שרשות שוק ההון בחרה בהליך תחרותי. היא מתחייבת לדמי ניהול מרביים נמוכים, שלפי מסמך הרשות מובטחים למצטרף לעשר שנים מיום ההצטרפות, ומעסיק מפקיד אליה עבור עובד שלא בחר קרן בעצמו. בהליך הנוכחי נבחרו ארבע קרנות לתקופה שמ-1 בנובמבר 2024 עד 31 באוקטובר 2028.
ההסדר נולד כדי שעובד שלא בחר קרן לא ייקלט בקרן עם דמי ניהול גבוהים: מעסיק שעובדו לא בחר קופה, ולא ערך הליך תחרותי משלו, מפקיד עבורו לאחת הקרנות הנבחרות. אבל ההצטרפות לא שמורה רק לעובדים חדשים. כל עובד, גם ותיק, רשאי לבחור קרן נבחרת ולהעביר אליה את החיסכון. ההליך נערך מחדש מדי כמה שנים: לפי כל זכות, התקופות הקודמות היו של שנתיים ושל שלוש שנים, והנוכחית היא הראשונה שנקבעה לארבע שנים. הקרנות הנבחרות יכולות להשתנות בין הליך להליך.
איך זה נראה בפועל
לפי פרסום רשות שוק ההון על תוצאות ההליך הרביעי, הקרנות הנבחרות לתקופה הנוכחית הן של אינפיניטי, אלטשולר שחם, מור ומיטב. דמי הניהול המרביים בהן: 0.22% מהצבירה ו-1% מההפקדות, והם מובטחים לעובד לעשר שנים מיום ההצטרפות. להשוואה, התקרה הכללית בקרן פנסיה מקיפה לפי כל זכות היא עד 0.5% מהצבירה ועד 6% מההפקדות.
יש גם כלל למעסיקים: מעסיק עם 50 עובדים ומעלה מפקיד עבור עובד שלא בחר לפי ספרת הביקורת של תעודת הזהות שלו, וכל קרן קיבלה ספרות משלה. הכלל הזה חל מ-1 ביוני 2025. מעסיק קטן יותר בוחר לאיזו קרן נבחרת להפקיד לפי שיקול דעתו ומוסר לקרן הצהרה חד-פעמית על מספר העובדים.
למה זה חשוב לכם
דמי ניהול נמוכים לאורך שנים הם יתרון אמיתי, ובגיל 55 ומעלה, כשהצבירה גדולה, דווקא האחוז מהצבירה הוא שמשנה. ובכל זאת, "זול יותר" הוא לא תשובה לכל אחד. בקרן יש גם מסלולי השקעה, איכות שירות בתביעות, גודל וותק, ותנאי כיסוי לפי התקנון. מי שכבר נהנה מדמי ניהול דומים או ממסלול שמתאים לו לא בהכרח צריך לזוז. ומי שיש לו כיסוי ביטוחי בקרן הנוכחית צריך לבדוק מה קורה לו במעבר. מעבר הוא החלטה שבודקים על כל התיק, ולא בגלל פרסומת.
דוגמה
נניח חוסך בן 57 עם 1.5 מיליון ש"ח בקרן פנסיה, שמשלם 0.5% מהצבירה, התקרה המותרת. זה 7,500 ש"ח בשנה. בקרן נבחרת, בדמי הניהול המרביים של 0.22%, אותה צבירה הייתה עולה 3,300 ש"ח בשנה. הפער, 4,200 ש"ח בשנה, הוא כסף שנשאר בקרן וממשיך לצבור. אבל לפני שמחליטים, בודקים: האם אפשר לקבל הנחה דומה בקרן הקיימת? מה קורה לכיסוי אובדן כושר העבודה ולכיסוי השאירים במעבר? ובאיזה מסלול השקעה הכסף יהיה בקרן החדשה?
הדוגמה להמחשה בלבד; היא לא המלצה ולא מתארת תשואה כלשהי.
מתי זה פוגש אתכם
- כשילד בוגר מתחיל עבודה ראשונה ולא בחר קרן, וההפקדות הלכו לקרן נבחרת.
- כשמציעים לכם לנייד את הקרן "כי שם זול יותר".
- כשמשווים את דמי הניהול בדוח השנתי שלכם למה שמוצע בשוק.
- כשמתקרבת שנת 2028 ורוצים לדעת מה קורה לדמי הניהול אחרי תום התקופה.
לא לבלבל עם
מסלול ברירת מחדל (מסלול תלוי גיל) הוא מסלול ההשקעה שאליו נכנסים אוטומטית בתוך הקרן. קרן ברירת מחדל היא הקרן עצמה. אפשר להיות בקרן נבחרת ולבחור מסלול אחר, ואפשר להיות בקרן אחרת במסלול תלוי גיל.
שאלות נפוצות
מה קורה לדמי הניהול שלי כשתקופת ההליך מסתיימת ב-2028?
לפי מסמך הרשות, דמי הניהול המרביים מובטחים לעשר שנים מיום ההצטרפות של העובד, ולא רק עד סוף תקופת ההליך. מי שהצטרף בתקופה הנוכחית שומר על ההתחייבות גם אחרי שהקרן מפסיקה להיות "נבחרת".
האם קרן נבחרת היא בהכרח הקרן הזולה בשוק?
לא בהכרח. היא מתחייבת לתקרה נמוכה, אבל קרנות אחרות יכולות להציע דמי ניהול דומים, במיוחד לחוסכים עם צבירה גדולה. לכן משווים את ההצעה הקונקרטית שלכם, לא את הפרסומת.
האם המעבר לקרן נבחרת משפיע על הכיסוי הביטוחי שלי?
יכול להשפיע. הכיסוי לאובדן כושר עבודה ולשאירים נקבע לפי תקנון הקרן והמסלול הביטוחי שבוחרים בה, ובמעבר ייתכנו תקופת אכשרה ושינוי בשכר המבוטח. את זה בודקים לפני החתימה.
מונחים קשורים
להעמקה: דמי ניהול בפנסיה: מה משלמים ואיך משווים, וכן ניוד פנסיה וקופות: מה בודקים לפני שחותמים.
את דמי הניהול, המסלול והכיסויים בקרן שלכם בודקים יחד בבדיקת תיק פנסיוני.
מקורות
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון: תוצאות ההליך הרביעי לקביעת קרנות פנסיה נבחרות (נבדק 29.10.2026)
- כל זכות: דמי ניהול חשבון ביטוח פנסיוני (נבדק 29.10.2026)
- כל זכות: קרנות פנסיה נבחרות (קרנות ברירת מחדל) (נבדק 9.11.2026)