קצבה או סכום הוני? איך זוג מחלק את הכסף בפרישה בין הכנסה קבועה לנזילות

בקצרה: השאלה "קצבה או הון" לא מתחילה במוצרים אלא בהוצאות. את ההוצאה הקבועה של הבית מכסים בהכנסה קבועה לכל החיים: קצבאות, ביטוח לאומי, ואם יש, שכר דירה. מה שמעבר לכך יכול להישאר נזיל ובשליטתכם. על התשובה משפיעים מקדם הקצבה של כל מוצר, מסלול השאירים שבוחרים, כלל הקצבה המזערית שקבוע בדין, והמס, שקשור ישירות לקיבוע זכויות. אצל זוג התשובה כמעט תמיד שונה בין בני הזוג, כי הגיל, המוצר, הבריאות והמשך העבודה שונים.

מה השאלה האמיתית: קצבה או הון?

השאלה האמיתית היא כמה מההוצאות שלכם חייבות להיות מכוסות בלי קשר לשוק ההון, לגיל שתגיעו אליו ולמצב הבריאות. דיור, מזון, ביטוחים, רכב, קופת חולים, החזקת הבית. את הסכום הזה שווה לכסות בהכנסה שמגיעה כל חודש, לכל החיים, בלי שתצטרכו לנהל אותה. זה מה שקצבה עושה.

כל מה שמעבר, נסיעות, עזרה לילדים, שיפוץ, כרית להוצאה רפואית גדולה, לא חייב להיות קצבה. הוא יכול להישאר בסכומים נזילים: קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה, פוליסת חיסכון, תיק בבנק, וגם חלק מהצבירה הפנסיונית שאפשר להוון לפי הכללים. אצל משפחה שכבר צברה נכסים, השאלה היא לרוב לא "האם לקחת קצבה" אלא "כמה קצבה מספיקה, ומאיזה מוצר".

מה זה מקדם קצבה ולמה הוא קובע כל כך הרבה?

מקדם הקצבה (מקדם המרה) הוא המספר שבו מחלקים את הצבירה כדי לקבל קצבה חודשית. אותה צבירה, מקדם שונה, קצבה שונה. המקדם תלוי בגיל בתחילת הקצבה, במסלול הקצבה שנבחר, בסוג המוצר ובגורמים נוספים לפי התקנון והכללים. בדרך כלל, ככל שמתחילים את הקצבה מאוחר יותר המקדם משתפר, וככל שמוסיפים הגנות לשאירים המקדם עולה, כלומר הקצבה קטנה.

כאן נכנס ההבדל הגדול בין המוצרים. ביטוח מנהלים ותיק כולל לעיתים מקדם קצבה מובטח שנקבע בעת ההצטרפות. קרן פנסיה חדשה פועלת לפי תקנון, המקדם בה נקבע לפי הכללים במועד הפרישה, והקצבה עשויה להתעדכן במנגנון האיזון האקטוארי. שני המנגנונים לגיטימיים, אבל הם מתנהגים אחרת, ולכן לזוג שמחזיק אחד מכל סוג יש בעצם שתי החלטות שונות. מקדם המרה במילון מסביר את המונח בקצרה.

מה קורה לקצבה כשאחד מבני הזוג נפטר?

תלוי במסלול שבחרתם כשהקצבה התחילה, ובדרך כלל אי אפשר לשנות אותו אחר כך. בקרן פנסיה בוחרים בפרישה מה שיעור הקצבה שיעבור לבן או בת הזוג, לפי האפשרויות בתקנון, ואפשר להוסיף תקופת הבטחה: מספר תשלומים חודשיים שמובטחים ליורשים גם אם המבוטח נפטר בתחילת הדרך. בביטוח מנהלים יש מסלולי קצבה משלו, עם הגנות דומות בשמות אחרים. כל הגנה עולה כסף: קצבה חודשית נמוכה יותר.

אצל זוג זו השאלה המרכזית של הפרק. אם הקצבה של אחד מכם היא עוגן ההכנסה של הבית, הגנת שאירים גבוהה עליה שווה הרבה. אם לשניכם קצבאות דומות ויש נכסים נזילים משמעותיים, ייתכן שהגנה נמוכה יותר וקצבה גבוהה יותר הגיוניות. השאלה "מה יקרה להכנסה של מי שנשאר" צריכה תשובה ברורה לפני שחותמים על מסלול, לכל אחד מכם.

האם חייבים לקחת קצבה, או שאפשר למשוך הכול?

לפי הדין קיים כלל של קצבה מזערית: לפני שאפשר להוון יתרות פנסיוניות לסכום הוני, צריך להבטיח קצבה חודשית ברמה שנקבעת בכללים ומתעדכנת מעת לעת. מעבר לרף הזה יש גמישות, בכפוף לתנאי המוצר ולמס. כספים שהופקדו בתקופות מסוימות עשויים להיות בכללי משיכה אחרים, לפי מועדי ההפקדה והסיווג שלהם, וזה נבדק מוצר-מוצר.

מה שחשוב לזוג שכבר צבר נכסים: הצד ההוני של התמונה לרוב כבר קיים מחוץ לפנסיה. קרנות ההשתלמות נזילות, הכסף בבנק נזיל, פוליסת החיסכון נזילה. לכן לא תמיד צריך להוון קצבה כדי "שיהיה סכום זמין". לפעמים הסכום כבר יש, והקצבה יכולה להישאר שלמה.

איך המס משתלב, ומה הקשר לקיבוע זכויות?

קצבה היא הכנסה חייבת במס, עם פטור חלקי שגובהו נקבע בקיבוע זכויות. סכומים הוניים מהפנסיה, פיצויים והיוון, יכולים להיות פטורים בחלקם, אבל מאותו מאגר פטור. כלומר ההחלטה "כמה קצבה וכמה הון" וההחלטה "איך לחלק את הפטור" הן שני צדדים של אותה החלטה, ומקבלים אותן יחד. המדריך על קיבוע זכויות מסביר את המנגנון, כולל למה משיכות פיצויים מהעבר כבר צמצמו את הפטור.

הכספים שמחוץ לפנסיה נמצאים במשטר מס אחר, של רווח הון, ולכל מוצר כללים משלו. את החיבור בין שני המשטרים, מה מושכים קודם, מאיזה כלי, ובאיזה שלב, עושים בשיתוף יועץ מס מוסמך, גורם חיצוני. אנחנו לא יועצי מס. אנחנו מציגים את התרחישים ומתאמים את הביצוע.

מה משתנה בין בני הזוג?

כמעט הכול. גיל תחילת הקצבה שונה, ולכן המקדם שונה. המוצרים שונים: מקדם מובטח מול תקנון. הבריאות ותוחלת החיים המשוערת שונות, וזה משפיע על שווי ההגנה לשאירים. אחד ממשיך לעבוד ומשלם מס על שכר, השני כבר לא. אחד משך פיצויים בעבר, השני לא. גם ההעדפות שונות: יש מי שרוצה "משכורת" קבועה ולא לחשוב, ויש מי שמעדיף שליטה.

לכן התכנון מתחיל אצל כל אחד לחוד: מה הקצבה שלו בכל מסלול, מה המס, מה ההגנה. ורק אז מחברים: כמה הכנסה קבועה יש לבית יחד, האם היא מכסה את ההוצאה הקבועה, ומה נשאר גמיש. לפעמים המסקנה היא שבן זוג אחד לוקח קצבה מלאה עם הגנה גבוהה, והשני מהוון חלק וממשיך לעבוד. ולפעמים המסקנה היא שאין סיבה לשנות שום דבר ממה שהמוצרים כבר עושים.

דוגמה להמחשה

זוג בני 64 ו-61. לו ביטוח מנהלים ותיק עם מקדם קצבה מובטח וקרן פנסיה ממעסיק מאוחר יותר. לה קרן פנסיה חדשה, והיא מתכננת לעבוד עוד שלוש שנים. שתי קרנות השתלמות נזילות, פוליסת חיסכון, וכשני מיליון ₪ בתיק מנוהל ובבנק.

הסדר שעשינו: קודם ההוצאה הקבועה של הבית. מולה, הקצבה מביטוח המנהלים שלו יחד עם ביטוח לאומי. התברר שהיא מכסה את רוב ההוצאה הקבועה, ולכן במסלול הקצבה שלו ניתן משקל להגנת שאירים, כי היא עוגן ההכנסה של שניהם. את קרן הפנסיה הקטנה יותר שלו הוא שוקל להוון בחלקה, בכפוף לכלל הקצבה המזערית ולפטור שיישאר אחרי קיבוע זכויות. אצלה ההחלטה נדחתה בשלוש שנים, וכשתגיע, המקדם יהיה שונה כי הגיל שונה, וגם מדרגת המס של הבית תהיה אחרת. הצד ההוני של התמונה, קרנות ההשתלמות והבנק, כבר היה קיים, ולכן לא היה צורך להוון כדי "שיהיה נזיל". הדוגמה להמחשה בלבד; היא לא המלצה ולא מתארת תשואה.

מה מרוויחים ומה מוותרים

קצבה נותנת הכנסה שלא נגמרת, לא משנה כמה שנים תחיו, וזו ההגנה מפני הסיכון הגדול של הפרישה: לחיות יותר מהכסף. היא גם פשוטה: מגיעה, לא צריך לנהל. מוותרים על שליטה בצבירה, על האפשרות להוריש את מה שלא נוצל (מעבר להגנות שנבחרו), ועל גמישות.

סכום הוני נותן שליטה, נזילות ואפשרות להוריש. מוותרים על הוודאות: האחריות שהכסף יחזיק לאורך כל השנים עוברת אליכם, וגם השאלה מה קורה אם השוק יורד בדיוק כשצריך אותו. אצל רוב הזוגות התשובה היא שילוב, והמינון הוא ההחלטה.

מה בודקים לפני שמחליטים

• מה ההוצאה הקבועה של הבית, ואיזה חלק ממנה כבר מכוסה בהכנסה קבועה?
• מה המקדם בכל מוצר של כל אחד מכם, ואיך הוא נקבע: מובטח או לפי תקנון?
• מה מסלולי הקצבה האפשריים, ומה ההבדל בקצבה בין הגנת שאירים גבוהה לנמוכה?
• מה יקרה להכנסה של מי שנשאר, בכל אחד מהתרחישים?
• כמה נזילות כבר קיימת מחוץ לפנסיה, לפני שמהוונים משהו?
• מה כלל הקצבה המזערית בכללים העדכניים, ואיך הוא משפיע על מה שניתן להוון?
• איך החלוקה משתלבת עם קיבוע הזכויות של כל אחד מכם, בשיתוף יועץ מס מוסמך, גורם חיצוני?
• האם דחיית תחילת הקצבה של אחד מכם משנה את התמונה?

טעויות נפוצות

• לשאול "מה משתלם יותר". אין תשובה כללית, כי אף אחד לא יודע כמה שנים יחיה. שואלים "מה מכוסה ומה גמיש".
• לבחור מסלול קצבה מול הטופס. ההגנה לשאירים היא החלטה משפחתית, ובדרך כלל בלתי הפיכה.
• להוון כדי "שיהיה נזיל" כשכבר יש נזילות. קרן ההשתלמות והבנק כבר עושים את זה.
• להפריד בין החלטת הקצבה לקיבוע זכויות. זו אותה החלטה בשני טפסים.
• להתייחס לשני בני הזוג כאל אחד. גיל, מוצר ומס שונים, ולכן גם התשובה.
• לוותר על מקדם מובטח בלי לחשב. לא מחליפים פוליסה בלי להבין מה מאבדים.

הצעד המעשי

מתחילים מטבלה אחת: הוצאה קבועה מול הכנסה קבועה, לשני בני הזוג יחד. אחר כך, לכל אחד לחוד, מה הקצבה בכל מסלול ומה נשאר גמיש. ורק בסוף הטפסים. כך נראה התהליך אצלנו כשמתקרבים לפרישה, ובעומק, תכנון פרישה. בואו נעשה סדר.